臺灣期交所即將於 2025 年 6 月 27 日（週五）推出全新商品──週五到期臺指選擇權（週五 TXO）。
此為週三到期 TXO 的延伸商品，提供更多結算日選擇與交易彈性。
以下整理合約細節、制度差異與應用場景，供投資人參考。
什麼是週五到期臺指選擇權？
「週五 TXO」是以臺灣加權股價指數為標的的歸零型選擇權商品。與原本的週三 TXO 相同，但結算週期不同。
- 商品名稱：週五到期臺指選擇權
- 商品代碼：TXU（近週）、TXV、TXX、TXY、TXZ（次週起依序）
- 推出期別：每週五推出兩期（當週＋次週）
- 最後交易日：每週五（如遇假日則提前）
- 結算方式：現金交割，歸零型
📎 資料來源：期交所公告（2025/06/09）
週五選擇權為何而生？
週五到期選擇權的設計，是為了回應「重大經濟數據多在週五公布」的市場需求：
- 常見如：非農就業數據、CPI、PCE、失業率等
- 同步美股市場趨勢，如 S&P500、那斯達克指數週五選擇權
- 增加交易週期選擇，提升靈活度與短線波動操作機會
📆 首個交易日：2025/6/27（五）
📆 第一個結算日：2025/7/11（五）
與週三 TXO 差在哪裡？
| 項目 | 週三 TXO | 週五 TXO |
|---|---|---|
| 結算日 | 每週三 | 每週五 |
| 合約期別 | 雙週期 | 每週提供兩期 |
| 彈性與應用場景 | 常態部位管理 | 短線避險、事件對沖 |
| 常見用途 | 資金控管、價差策略 | 事件前後操作、時間值設計 |
週五 TXO 可應用在哪些策略？
- CPI、Fed、非農等公布前後的避險／投機部位設計
- 搭配週三 TXO 執行跨週跨期操作（Vertical Spread、Calendar Spread）
- 每週兩次選擇權結算，有利於 Theta 策略
- 頻繁操作者可縮短週期，加快資金週轉率
保證金與結算制度是否有變化？
- 保證金制度與目前 TXO 相同，無額外變動
- 但注意：週三 TXO 與週五 TXO 為不同契約，不可互相折抵保證金
📎 組合策略須分開考量，風控計算與期別也需獨立控管。
小提醒
- 商品結構相似，但合約代碼與交易規則略有不同，請詳閱期交所公告
- 若要操作新商品，請確認券商是否已開通交易權限
- 本文為制度公告整理，無涉及投資建議
