均線定義
均線（Moving Average）是技術分析中最基礎、卻也最實用的指標之一，主要用來觀察市場價格的趨勢方向。
它的原理是將某段時間內的收盤價格取其平均後，畫出一條平滑的曲線，透過短期的價格波動，幫大家看出中長期的趨勢走向。
簡單的說，均線就是大家這段時間內的平均成本
常見的均線有：
- 短期均線（如5日、10日）：反應快，適合短線操作。
- 中期均線（如20日、60日）：用於波段觀察。
- 長期均線（如120日、240日）：用來判斷大趨勢方向。
均線又可分為簡單移動平均線（SMA）與指數移動平均線（EMA）
簡單移動平均線對每日價格的權重相同，指數移動平均線則對近期價格給予更高權重，反應較敏感。
在程式交易中，均線應用非常廣泛，不僅可作為進出場依據，也可結合交叉策略、濾網條件，設計出穩定而清晰的交易邏輯。
無論市場多空，均線都是一個掌握趨勢的重要工具。
萬線之王
在眾多條均線當中，季線（60日均線）被市場稱為「萬線之王」，幾乎是所有技術分析派、波段操作者，乃至程式交易者必看的關鍵指標。
為什麼它這麼重要？原因就在於它恰好反映了一季的市場成本與趨勢方向，可以有效過濾短線雜訊，讓你判斷中長期趨勢。
當股價站穩季線之上，通常代表多方主導，市場氛圍偏多；而一旦跌破季線，則常引發技術性賣壓，甚至帶動整體市場轉弱。
許多法人、主力的操作，也會以季線作為進出場的參考線，這使得它的技術信號更具影響力。
對程式交易者而言，季線具備穩定性高、訊號干擾少、勝率相對可控的優勢，非常適合作為策略核心。
例如：設計「收盤價突破季線進場」的順勢策略，或作為多空過濾條件，都能有效提升策略品質。
簡單來說，季線就像技術分析裡的定海神針，當市場波動劇烈時，它仍能提供清晰的趨勢參考，是不可忽視的「萬線之王」。
季線策略
本策略的核心邏輯非常簡單實用：
- 當收盤價站上季線 → 建立多單，順勢看多。
- 當收盤價跌破季線 → 建立空單，順勢看空。
這樣的設計可讓程式交易系統緊跟中期趨勢變化，避免與主流行情對做，同時透過簡單直接的規則提升可回測性與邏輯透明度。
未來可進一步加入停損、停利、過濾條件（如成交量、波動率等），使策略更成熟並符合實際市場需求。
進場設定
本次進場條件如下圖所示
- 商品類型： 大台指
- 商品週期： 日K（下午盤不進場）
- 資料區間： 從 2015/01/01 至 2025/03/27，共 10 年
- 手續費用： 每筆交易成本200元
- 滑價設定： 每筆滑價20點
- 初始資金： 100萬
- 每筆口數： 固定委託1口
- 部位限制： 同一時間最多持有 1 口
回測績效
- 淨利（所有交易）：-1,073,310
- 整體呈現虧損狀態
- 勝率：約52%
- 看似勝率尚可，但仍無法彌補損益比劣勢，導致淨損
- 最大虧損比率：-107.33%
- 表示該策略在某段期間幾乎將初始資金虧光甚至超出虧損
- 獲利因子：0.42
- 意味著每虧1元，平均只能賺回0.42元，明顯不具備長期可行性
結論建議
- 季線進出邏輯單純，但需搭配其他濾網條件（如成交量、波動率、K棒型態等），提升過濾雜訊的能力。
- 加入風控措施（如停損停利、最大連虧限制），降低回測期間的爆倉風險。
- 考慮改用指數移動平均（EMA） 或加入 動能判斷（如MACD、RSI） 搭配均線策略，效果可能更佳。
這組「萬線之王」策略，最後結果是賠錢的。
這凸顯出單一均線策略在實戰的風險，若缺乏有效的濾網條件與停損機制，可能會在震盪盤中反覆進出、導致連續虧損。
這次回測再次驗證：在程式交易中，策略簡單不等於穩定，風控邏輯與交易濾網才是策略能否長期生存的關鍵。
未完待續
🙃 寫了10年回測的季線策略，結果居然是賠錢的？
我原本以為季線是萬線之王，順著它走應該不會差到哪去，沒想到跑出來的策略績效，讓我直接思考人生……
但這就是程式交易有趣的地方——數據不會騙人，反而會讓你看見自己原本看不見的盲點。
下一篇我會拆解這個策略為什麼虧損、哪邊出了問題，以及我準備怎麼調整方向。
也許，把「萬線之王」搬進程式裡，真的不能只靠單一條件就下單。
